Altersvorsorgedepot ab 2027: Das Ende von Riester

Warum Riester gescheitert ist

Die Riester-Rente wurde 2002 als Ausgleich fur die Absenkung des gesetzlichen Rentenniveaus eingefuhrt. Die Idee: staatliche Zulagen und Steuervorteile sollten Burger zur privaten Altersvorsorge motivieren. In der Praxis zeigte sich jedoch ein grundlegendes Problem — die gesetzliche Beitragsgarantie.

Riester-Anbieter mussten garantieren, dass zum Rentenbeginn mindestens die eingezahlten Beitrage plus Zulagen vorhanden sind. In der Niedrigzinsphase ab 2010 fuhrte das zu einem paradoxen Ergebnis: Um die Garantie einzuhalten, mussten Anbieter das Geld in sichere, aber kaum verzinste Anleihen investieren. Die Rendite nach Kosten lag bei vielen Vertragen nahe null — oder sogar darunter, wenn man die Inflation berucksichtigt.

Hinzu kamen hohe Verwaltungskosten, eine komplizierte Zulagenberechnung, die vom Bruttoeinkommen des Vorjahres abhing, und ein burokratischer Antragsprozess. Das Ergebnis: Uber 10 Millionen Riester-Vertrage wurden ruhend gestellt, neue Abschlusse gingen seit 2018 drastisch zuruck.

Das Altersvorsorgereformgesetz (AVRG)

Am 11. Februar 2026 wurde der Gesetzentwurf fur das Altersvorsorgereformgesetz als Drucksache 21/4088 im Bundestag vorgelegt. Das Gesetz sieht die Einfuhrung des Altersvorsorgedepots ab dem 1. Januar 2027 vor und markiert das Ende des Riester-Systems fur Neuvertrage.

Die zentralen Eckpunkte:

• Keine Beitragsgarantie: Anbieter mussen nicht mehr garantieren, dass die eingezahlten Beitrage zum Rentenbeginn erhalten bleiben
• Flexible Kapitalmarktanlage: Investitionen in Aktien, ETFs, Fonds und andere Wertpapiere sind moglich
• Einfache Zulagestruktur: Die Forderung wird von der bisherigen einkommensabhangigen Berechnung entkoppelt
• Digitale Verwaltung: Neobroker und digitale Plattformen konnen als Anbieter zugelassen werden

Die neue Zulage: 30 Cent pro Euro

Die Forderung des Altersvorsorgedepots basiert auf einem transparenten Zulagensystem:

Die maximale Gesamtforderung betragt damit bis zu 480 EUR pro Jahr (ab 2029 bis zu 540 EUR), wenn der Sparer den vollen Eigenanteil von 1.800 EUR einzahlt. Entscheidend: Die Zulage ist einkommensunabhangig. Ob jemand 20.000 oder 80.000 EUR verdient — die Zulage bleibt identisch. Das beseitigt die grosste Schwache des Riester-Systems, bei dem Geringverdiener oft nicht die volle Zulage erhielten, weil sie den Mindesteigenbeitrag (4 % des Vorjahresbrutto) nicht aufbringen konnten.

Fruhstart-Rente: 10 EUR pro Monat fur jedes Kind

Ein innovatives Element der Reform ist die Fruhstart-Rente. Der Staat zahlt fur jedes Kind ab dem vollendeten 6. Lebensjahr monatlich 10 EUR in ein individuelles Altersvorsorgedepot ein — vollstandig staatsfinanziert, ohne Eigenleistung der Eltern.

• Startkohorte: Zunachst profitieren Kinder des Geburtsjahrgangs 2020, die im Jahr 2026 sechs Jahre alt werden
• Kapitalanlage: Die Mittel fliessen in renditeorientierte Anlagen (Aktien/ETFs), um uber eine Laufzeit von rund 60 Jahren den Zinseszinseffekt maximal zu nutzen
• Steuerfreiheit: Ertrage innerhalb des Depots bleiben wahrend der gesamten Ansparphase steuerfrei. Erst bei Auszahlung im Rentenalter erfolgt die nachgelagerte Besteuerung

Rechenbeispiel: 10 EUR monatlich uber 60 Jahre bei einer durchschnittlichen Rendite von 6 % (breit gestreuter Aktien-ETF) ergeben rein rechnerisch rund 107.000 EUR. Der eingezahlte Betrag liegt bei nur 7.200 EUR — der Rest ist Zinseszins. Das zeigt das enorme Potenzial einer fruhen, kapitalmarktorientierten Altersvorsorge.

Vergleich: Altersvorsorgedepot vs. Riester

Ubergangsregeln: Was wird aus bestehenden Riester-Vertragen?

Der Gesetzgeber plant folgende Ubergangsregelungen:

• Bestandsschutz: Bestehende Riester-Vertrage konnen uneingeschrankt weitergefuhrt werden. Die bisherige Forderung (Zulagen und Sonderausgabenabzug) bleibt erhalten
• Ubertragungsmoglichkeit: Voraussichtlich wird eine Ubertragung des angesammelten Riester-Guthabens in ein neues Altersvorsorgedepot moglich sein
• Keine Neuvertrage: Ab 2027 werden keine neuen Riester-Vertrage mehr abgeschlossen

Fur Sparer mit beitragsfreien oder ruhenden Riester-Vertragen kann der Wechsel zum Altersvorsorgedepot sinnvoll sein — insbesondere wenn die bisherigen Produkte hohe laufende Kosten verursachen.

Steuerliche Behandlung des Altersvorsorgedepots

Das Altersvorsorgedepot folgt dem Prinzip der nachgelagerten Besteuerung: Wahrend der Ansparphase bleiben Ertrage (Kursgewinne, Dividenden) steuerfrei — die Abgeltungssteuer findet innerhalb des Depots keine Anwendung. Erst bei Auszahlung im Rentenalter werden die Leistungen mit dem dann gultigen personlichen Einkommensteuersatz besteuert.

Der Vorteil: Im Rentenalter liegt der Steuersatz in der Regel deutlich unter dem wahrend des Erwerbslebens. Zudem profitiert das Depot vom ungebremsten Zinseszinseffekt, da keine Steuer wahrend der Ansparphase abgezogen wird.

Fazit: Ein langst uberfalliger Systemwechsel

Das Altersvorsorgedepot behebt die zentralen Schwachen des Riester-Systems: Der Wegfall der Beitragsgarantie ermoglicht eine renditestarkere Kapitalanlage, die einfache Zulagenstruktur macht die Forderung transparent und die Offnung fur ETFs und Neobroker senkt die Kosten. Die Fruhstart-Rente fur Kinder setzt zudem ein richtiges Signal — je fruher die Ansparphase beginnt, desto starker wirkt der Zinseszinseffekt. Fur 2026 heisst es: abwarten, bis die Zertifizierung der Anbieter abgeschlossen ist, und bestehende Riester-Vertrage auf ihre Kosten prufen.